Rządowy projekt ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.
Co to jest druk sejmowy? To oficjalny numer projektu ustawy i dokumentów towarzyszących w procesie legislacyjnym.
Zobacz też: głosowania sejmowe, tematy i sekcję legislacji.
Projekt ustawy ma na celu deregulację przepisów dotyczących funduszy inwestycyjnych, w szczególności uproszczenie zasad łączenia jednostek uczestnictwa otwartych funduszy inwestycyjnych. Zmiana polega na usunięciu wymogu 'znacznego spadku ich wartości' jako warunku koniecznego do przeprowadzenia resplitu. Uproszczenie to ma na celu zwiększenie elastyczności w zarządzaniu funduszami i dostosowywaniu ich strategii inwestycyjnych, co może prowadzić do większej precyzji wyceny jednostek i aktualizacji strategii. Celem jest likwidacja nadregulacji zidentyfikowanej w projekcie 'SprawdzaMY'.
Widoczny w HTML źródłowym bez JavaScript
SEJM RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ X kadencja Prezes Rady Ministrów RM-0610-127-25 Druk nr 1450 Warszawa, 2 lipca 2025 r. Pan Szymon Hołownia Marszałek Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej Szanowny Panie Marszałku, na podstawie art. 118 ust. 1 Konstytucji Rzeczypospolitej Polskiej przedstawiam Sejmowi Rzeczypospolitej Polskiej projekt ustawy - o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Projekt ma charakter deregulacyjny. Do prezentowania stanowiska Rządu w tej sprawie w toku prac parlamentarnych został upoważniony Minister Finansów.
Z poważaniem Donald Tusk /podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym/ Tłoczono z polecenia Marszałka Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej SEJM RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ Projekt USTAWA z dnia o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi Art. 1. W ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2024 r. poz. 1034 i 1863 oraz z 2025 r. poz. 146 i 820) w art. 36 w ust. 3 skreśla się wyrazy „w przypadku znacznego spadku ich wartości". Art. 2. Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.
UZASADNIENIE Celem projektu ustawy jest likwidacja nadregulacji zidentyfikowanej w ramach projektu „SprawdzaMY" dotyczącej uproszczenia zasad łączenia (resplit) jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych poprzez rezygnację z przesłanki „znacznego spadku ich wartości". Obowiązujące przepisy art. 36 ust. 3 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2024 r. poz. 1034, z późn.
zm.), dalej: „ustawa o funduszach inwestycyjnych”, przewidują, że do połączenia jednostek uczestnictwa tej samej kategorii może dojść, jeśli statut funduszu inwestycyjnego przewiduje taką możliwość oraz w przypadku znacznego spadku wartości tych jednostek. Wymóg znacznego spadku wartości jednostek uczestnictwa znacznie utrudnia dostosowanie struktury kategorii jednostek uczestnictwa do zmian strategii inwestycyjnej funduszu, a ponadto nie występuje w przypadku podziału jednostek uczestnictwa. Rozwiązanie to również nie znajduje swojego odzwierciedlenia w dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r.
w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (Dz. Urz. UE L 302 z 17.11.2009, str. 32, z późn. zm.). W związku z powyższym proponuje się skreślenie w art. 36 w ust. 3 ustawy o funduszach inwestycyjnych wyrazów „w przypadku znacznego spadku ich wartości”. W efekcie fundusze inwestycyjne otwarte będą mogły dokonywać łączenia jednostek uczestnictwa tej samej kategorii, jeżeli statut funduszu inwestycyjnego będzie tak stanowił. Dzięki proponowanej zmianie dojdzie do uproszczenia zasad łączenia jednostek uczestnictwa.
Połączenie jednostek, które skutkuje wzrostem ich wartości nominalnej, może przełożyć się na większą precyzję odzwierciedlania dziennych zmian wartości aktywów netto (WAN) w wycenie jednostki uczestnictwa, co może mieć znaczenie szczególnie w przypadku strategii charakteryzujących się niskim ryzykiem i zmiennością. Zmiana umożliwi także towarzystwom funduszy inwestycyjnych dostosowanie struktury jednostek uczestnictwa do zmienionej strategii inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego, a przez to w wielu przypadkach umożliwi dokonanie aktualizacji samej strategii inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego.
W projekcie ustawy odstąpiono od wprowadzania przepisów przejściowych regulujących sprawy związane ze zmianą statutu funduszu inwestycyjnego otwartego, a także sprawy będące w toku z zakresu łączenia jednostek uczestnictwa tej samej kategorii. Należy zauważyć, że zgodnie z art. 36 ust. 6 ustawy o funduszach inwestycyjnych, to statut funduszu określa warunki łączenia jednostek uczestnictwa, przy czym znaczny spadek wartości jednostek uczestnictwa może być jednym z warunków takiego połączenia przewidzianym w statucie.
Projektowana ustawa przewiduje jedynie rezygnację z obligatoryjności w statucie funduszu warunku znacznego spadku wartości jednostek uczestnictwa tej samej kategorii, niemniej warunek taki w dalszym ciągu może być wskazany w statucie funduszu. Zatem, to towarzystwu funduszy inwestycyjnych (podmiotu uprawnionego do wprowadzania zmian w statucie funduszu) powinna zostać pozostawiona decyzja o utrzymaniu, czy też rezygnacji z tego warunku.